日前，國(guó)家電網(wǎng)公司成功定價(jià)發(fā)行14.5億美元+16億歐元雙幣種境外債券，創(chuàng)中資企業(yè)同期限債券歷史最優(yōu)基準(zhǔn)利率、最低發(fā)行利率，歐元債券歷史最大發(fā)行規(guī)模、最低信用息差，刷新了中資企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)多項(xiàng)紀(jì)錄。
此次發(fā)行的境外債券，分別為美元債券5年期3億、利率為1.138%，10年期11.5億、利率為1.769%;歐元債券6年期10億、利率為0.797%，12年期6億、利率為1.303%。債券發(fā)行采用“過(guò)橋貸款+公募債”多元組合的靈活融資策略，搶抓美國(guó)國(guó)債收益率處于歷史低位和歐元中期掉期負(fù)利率時(shí)間窗口完成發(fā)行定價(jià)，四個(gè)年期債券均實(shí)現(xiàn)了近期資本市場(chǎng)罕見(jiàn)的15個(gè)基點(diǎn)以上“負(fù)溢價(jià)”發(fā)行。同期限債券發(fā)行成本均低于可比央企20個(gè)基點(diǎn)以上，有效筑牢中資企業(yè)息差最低且最為平滑的收益率曲線。國(guó)家電網(wǎng)公司定價(jià)后首個(gè)交易日，主要中資央企二級(jí)市場(chǎng)收益率均隨之收窄，為中資企業(yè)后續(xù)外債發(fā)行奠定良好基礎(chǔ)。
此次發(fā)行首次使用更為便捷的S條例，創(chuàng)新采用“網(wǎng)上路演+投資者電話會(huì)”推介模式，全球29個(gè)國(guó)家和地區(qū)296家投資機(jī)構(gòu)閱覽公司網(wǎng)上路演音頻視頻材料，100余家投資機(jī)構(gòu)參與公司投資者電話會(huì)議，全球主要債券投資機(jī)構(gòu)踴躍參與公司債券投資，進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)影響力，創(chuàng)國(guó)家電網(wǎng)公司外債簿記最快速度。投資者初步投資興趣迅速轉(zhuǎn)化為訂單，總訂單簿峰值達(dá)到140億美元和63億歐元，突顯了國(guó)家電網(wǎng)公司境外債券稀缺資源屬性，充分體現(xiàn)了投資者對(duì)國(guó)家電網(wǎng)公司品牌和信用的高度認(rèn)可。
歐元債券發(fā)行進(jìn)一步開(kāi)拓了歐洲資本市場(chǎng)，使歐洲投資者對(duì)企業(yè)的了解和認(rèn)可逐步加深，對(duì)國(guó)家電網(wǎng)公司歐元債券認(rèn)購(gòu)規(guī)模占比由以往的30%提高到50%以上，歐元債券發(fā)行也刷新中資企業(yè)歐元債券最長(zhǎng)年期、最大發(fā)行規(guī)模紀(jì)錄;進(jìn)一步優(yōu)化境外融資久期結(jié)構(gòu)，增加配置10年期美元和12年期歐元，長(zhǎng)期融資占比達(dá)56%，為歷年最高水平，有效鎖定低成本融資，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
通過(guò)此次債券成功發(fā)行，國(guó)家電網(wǎng)公司進(jìn)一步積累了境外發(fā)債經(jīng)驗(yàn)，鞏固了國(guó)際業(yè)務(wù)投融資“兩頭在外”的良性發(fā)展模式，增強(qiáng)了境外發(fā)展低成本資金保障能力，提升了境外項(xiàng)目獲得持續(xù)穩(wěn)定盈利能力。
評(píng)論