12月25日，近期持續(xù)下跌的光伏板塊迎來(lái)報(bào)復(fù)性反彈，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）暴漲6.17%，報(bào)收4095點(diǎn)。其中，膠膜、儲(chǔ)能、逆變器、HJT、組件概念漲幅居前。
個(gè)股方面，海優(yōu)新材（20%）、天洋新材、恒星科技、金辰股份、鈞達(dá)股份、鹿山新材、歐晶科技、福斯特、賽伍技術(shù)強(qiáng)勢(shì)漲停，中信博、晶科能源漲超15%，固德威漲超14%，岱勒新材、上能電氣、通靈股份漲超12%，高測(cè)股份漲超11%，快可電子、陽(yáng)光電源、天合光能漲超10%，昱能科技、帝科股份、捷佳偉創(chuàng)、禾邁股份漲超9%，德業(yè)股份、晶澳科技漲超8%，錦浪科技、TCL中環(huán)漲超7%。
消息面上，財(cái)通證券研報(bào)顯示，根據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)，1-11月國(guó)內(nèi)光伏電站項(xiàng)目開(kāi)工規(guī)模約97GW，是去年同期的3.5倍，今年預(yù)期40GW地面電站并網(wǎng)，大量結(jié)轉(zhuǎn)到2023年，對(duì)于2023年國(guó)內(nèi)需求形成有力支撐。
據(jù)PV-Tech報(bào)道，歐盟委員會(huì)（EC）已批準(zhǔn)了德國(guó)對(duì)其可再生能源計(jì)劃的修改，修訂計(jì)劃將持續(xù)至2026年年底，預(yù)算總額為280億歐元，目標(biāo)是至2030年，可再生能源發(fā)電占比達(dá)到80%，至2045年實(shí)現(xiàn)氣候中和。
近期，各大券商密集發(fā)布電新行業(yè)2023年度策略，對(duì)于光伏板塊均持樂(lè)觀態(tài)度，普遍預(yù)期2023年全球新增光伏裝機(jī)將超過(guò)350GW，其中：
·民生證券認(rèn)為，光伏板塊成本壓力松動(dòng)，全球光伏需求持續(xù)向好，新增裝機(jī)或?qū)⒕S持高增速。在平價(jià)底層邏輯不動(dòng)搖的背景下，主鏈電池技術(shù)快速迭代、輔鏈新產(chǎn)品積極推出，當(dāng)前光伏度電成本暫不見(jiàn)底，轉(zhuǎn)換效率暫不見(jiàn)頂，行業(yè)景氣度有望持續(xù)升溫。
·國(guó)金證券認(rèn)為，全球開(kāi)始向光儲(chǔ)平價(jià)邁進(jìn)，需求彈性或持續(xù)超預(yù)期。各環(huán)節(jié)供需關(guān)系變化趨勢(shì)決定盈利變動(dòng)方向，大部分享“量增利穩(wěn)”。其中，供應(yīng)能力增長(zhǎng)慢于硅料的環(huán)節(jié)（高純石英砂、石英坩堝、膠膜粒子、電池片）利潤(rùn)有望擴(kuò)張。
·中銀證券認(rèn)為，硅料供給寬松降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，經(jīng)濟(jì)性提升是明年需求釋放的核心邏輯。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或?qū)⒂瓉?lái)再分配，供需關(guān)系與競(jìng)爭(zhēng)格局為關(guān)鍵因素。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，今日光伏板塊主力資金凈流入17.75億元，位居A股市場(chǎng)第一。個(gè)股方面，陽(yáng)光電源、隆基綠能、TCL中環(huán)、通威股份、晶澳科技、賽伍技術(shù)、金辰股份、鈞達(dá)股份主力資金凈流入居前。
索比光伏網(wǎng)注意到，自8月18日高點(diǎn)以來(lái)，光伏板塊已經(jīng)持續(xù)下跌超四個(gè)月，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)最大跌幅高達(dá)33.94%，進(jìn)入11月份以來(lái)最大跌幅更是高達(dá)24.98%。期間，海外市場(chǎng)需求階段性放緩以及產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在上游的帶動(dòng)下持續(xù)下行是導(dǎo)致光伏板塊大跌的主要原因。
PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，8-10月份光伏組件出口量分別環(huán)比下滑9%、11%和7%；11月至今，硅料（致密料）、硅片（182）、電池片（182）、組件（182）價(jià)格跌幅分別達(dá)到15.84%、26.86%、14.18%和3.54%。近期更有自媒體爆料稱(chēng)，目前硅料價(jià)格已跌至200元/kg，較310元/kg高點(diǎn)下跌35.48%。
分析人士指出，今日光伏板塊的全線暴漲主要為近期超跌之下的技術(shù)性反彈，在年末A股市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊的背景下，難言全面反轉(zhuǎn)。不過(guò)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的持續(xù)下行，2023年全球光伏裝機(jī)需求繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)幾無(wú)懸念，光伏板塊整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)詫⒗^續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
對(duì)于2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)預(yù)期，該分析人士指出，硅片環(huán)節(jié)“雙寡頭”憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)以及營(yíng)運(yùn)能力優(yōu)勢(shì)，或與二三線廠商拉開(kāi)顯著差距；電池片環(huán)節(jié)受益于技術(shù)變革以及供需結(jié)構(gòu)，盈利能力或?qū)⒊掷m(xù)上行；膠膜環(huán)節(jié)隨著N型組件逐步放量繼而帶動(dòng)POE膠膜市場(chǎng)需求不斷提升，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將迎來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面升級(jí)。
評(píng)論