1月6日，光伏板塊迎普漲行情，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）暴漲5.00%，報收4489點，近兩周累計漲幅已達(dá)到15.78%。其中，膠膜、電池片、組件概念股漲幅居前。
個股方面，宇邦新材（20%）、福萊特、鹿山新材、愛旭股份、鈞達(dá)股份、歐晶科技、福斯特、意華股份、聯(lián)泓新科、東方盛虹、芯能科技強勢漲停，海優(yōu)新材、東方日升漲超15%，明冠新材漲超13%，能輝科技、中信博漲超12%，固德威、通靈股份、羅博特科漲超11%，晶科能源漲超9%，正泰電器、天合光能、晶澳科技、德業(yè)股份漲超7%，陽光電源、快可電子、賽伍技術(shù)漲超5%。
消息面上，近期主產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下行。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周單晶致密料成交均價為17.62萬元/噸，自高點30.60萬元/噸跌幅高達(dá)42.4%，其中最低成交價已觸及14.8萬元/噸。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透漏，目前大廠提貨價已跌至12萬元/噸以下。
與此同時，本周硅片價格持續(xù)下跌，M6、M10、G12周環(huán)比跌幅分別為20.5%、17.4%和25.3%。一線廠商開工率已降低至60%-70%，一體化企業(yè)開工率維持在70%-80%，其余企業(yè)下降至55%-70%之間。
隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品價格持續(xù)大跌，中游電池片、組件產(chǎn)品價格亦有一定幅度下降。索比咨詢數(shù)據(jù)顯示，本周單晶PERC電池片182和210尺寸成交均價已下跌至0.77元/W，降幅為25.2%；單晶PERC組件182和210尺寸成交均價已下降至1.77元/W，降幅為2.7%。此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透漏，近期部分組件廠商的出貨價已低至1.6元/W。
雖然近期主產(chǎn)業(yè)鏈價格的持續(xù)下跌對光伏板塊走勢造成一定影響，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透漏，目前主產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)化廠商的高價庫存已逐步出清，產(chǎn)品價格走勢有望全面企穩(wěn)。與此同時，價格下跌有望全面激發(fā)集中式光伏裝機需求，2023年全球新增光伏裝機增速預(yù)期向好。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊主力資金凈流入20.53億元，高居A股市場之首。個股方面，通威股份、TCL中環(huán)、陽光電源、福萊特、隆基綠能、愛旭股份、東方日升、鈞達(dá)股份主力資金凈流入居前。
結(jié)合盤面走勢來看，受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的膠膜概念繼續(xù)領(lǐng)跑光伏板塊，2023年主線地位愈發(fā)顯著。同時，支架、焊帶、玻璃等輔材概念亦有上佳表現(xiàn)，或?qū)⒊浞质芤嬗谑袌鲂枨蟊l(fā)。此外，電池片、組件概念受益于N型電池技術(shù)迭代，以及先進(jìn)產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性緊缺，疊加硅成本下降推動盈利能力修復(fù)，業(yè)績預(yù)期持續(xù)向好。
雖然光伏板塊已經(jīng)連續(xù)兩周反彈，但投資者仍需規(guī)避回調(diào)風(fēng)險。某分析人士指出，近期主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格在短期內(nèi)的大幅下跌以及開工率的下降，對于部分企業(yè)四季度的經(jīng)營業(yè)績會造成一定影響。同時，庫存周期較長的專業(yè)化廠商將會面臨一定規(guī)模的存貨減值損失。因此，部分企業(yè)的2022年年報或?qū)⒉患邦A(yù)期。
該分析人士還指出，雖然市場普遍看好2023年全球新增光伏裝機需求，但目前確定性還略顯不足，無論是海外市場還是國內(nèi)市場，均需數(shù)據(jù)驗證。結(jié)合過去兩年光伏板塊的整體走勢來看，主升行情普遍自二季度開啟。因此，光伏板塊一季度走勢或以區(qū)間震蕩為主。
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