A股動(dòng)力電池廠商均已披露2024年三季報(bào)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在A股動(dòng)力電池板塊全部30家上市公司中，11家前三季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，27家歸母凈利潤(rùn)為正，6家歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。比亞迪、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的雙增長(zhǎng)。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)鋰電新能源產(chǎn)業(yè)近年來取得顯著發(fā)展，在全球范圍內(nèi)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且“出海”趨勢(shì)明顯。
動(dòng)力電池廠商表現(xiàn)亮眼
雖然增速有所放緩，但是今年全球動(dòng)力電池的需求量仍在增加。韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE研究數(shù)據(jù)顯示，2024年1月份至8月份，全球登記的電動(dòng)汽車(EV、PHEV、HEV)電池總裝機(jī)量約為510.1GWh，同比增長(zhǎng)21.7%
中國(guó)動(dòng)力電池廠商依然表現(xiàn)亮眼，2024年1月份至8月份，全球動(dòng)力電池裝車量排名前十榜單中中國(guó)企業(yè)占據(jù)6家，市場(chǎng)份額合計(jì)65.1%，較去年同比提升2.9%。
2024年三季報(bào)顯示，寧德時(shí)代繼續(xù)領(lǐng)跑一眾電池企業(yè)，公司2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)360.01億元，同比增長(zhǎng)15.59%，其中第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)131.36億元，同比增長(zhǎng)25.97%。
位于第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一，國(guó)軒高科公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利雙增長(zhǎng)，其中營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.6%,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)41.11%。億緯鋰能盡管營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比微降，但是前三季度仍實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)25億元，同比增長(zhǎng)16%。孚能科技前三季度虧損規(guī)模同比大幅收窄。
真鋰研究創(chuàng)始人墨柯在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“今年鋰電新能源行業(yè)最大的特點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)集中在電池環(huán)節(jié)。一方面是電池采購(gòu)成本維持了一定剛性;另一方面是今年包括鋰在內(nèi)的資源價(jià)格總體處于低位，本身就擁有話語(yǔ)權(quán)優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力電池廠商優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)。”
逐鹿海外儲(chǔ)能市場(chǎng)
近年來，中國(guó)動(dòng)力電池廠商“出海”的步伐在持續(xù)加快，追逐海外高毛利市場(chǎng)是差異化競(jìng)爭(zhēng)格局下的必然選擇。
伴隨著海外儲(chǔ)能市場(chǎng)需求的爆發(fā)，儲(chǔ)能電池正成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商重要的發(fā)展引擎。近日，寧德時(shí)代在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，公司前三季度電池累計(jì)出貨量330GWh，其中第三季度儲(chǔ)能產(chǎn)品的占比超過20%。數(shù)據(jù)顯示，前三季度億緯鋰能儲(chǔ)能電池出貨量35.73GWh，同比增長(zhǎng)115.57%，增速大大超過了動(dòng)力電池板塊。
10月31日，國(guó)軒高科對(duì)外稱，前三季度公司電池整體出貨量大幅提升，其中儲(chǔ)能占比為35%左右。而儲(chǔ)能電池占比的提升，主要得益于公司積極開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)，海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。
“隨著光儲(chǔ)平價(jià)的推廣和全球市場(chǎng)潛力的逐步釋放，大儲(chǔ)和戶儲(chǔ)的全球需求正在爆發(fā)。”清暉智庫(kù)創(chuàng)始人宋清輝告訴記者。
與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相比，海外大儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)格局和盈利水平相對(duì)更優(yōu)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)尋求“出海”。平安證券研報(bào)顯示，歐美電力市場(chǎng)化程度高，大儲(chǔ)項(xiàng)目可獲得合理的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，盡管行業(yè)高壁壘但是也有著高毛利。
在多重利好因素的推動(dòng)下，前三季度多家動(dòng)力電池廠商毛利率明顯提升。2024年三季報(bào)顯示，孚能科技前三季度毛利率為13.66%，同比上升10.25個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)軒高科前三季度綜合毛利率為17.98%，較2023年度提升約1個(gè)百分點(diǎn)。
創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
當(dāng)前，中國(guó)動(dòng)力電池廠商均注重在技術(shù)創(chuàng)新上重點(diǎn)發(fā)力。
近日，寧德時(shí)代驍遙超級(jí)增混電池正式亮相，這是全球首款純電續(xù)航達(dá)400公里以上且兼具4C超充的增混電池。寧德時(shí)代通過科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了增混電池在續(xù)航、充電速度、低溫性能等方面的多項(xiàng)突破，打破了增混車型技術(shù)上的瓶頸，推動(dòng)增混行業(yè)向“大電小油”轉(zhuǎn)變。
11月1日，孚能科技在接受投資者調(diào)研時(shí)表示：“公司正在同步推進(jìn)半固態(tài)、全固態(tài)電池以及三元高鎳、三元中鎳高電壓、磷酸鐵鋰、鈉離子電池體系的研發(fā)。目前超高性能三元高鎳330Wh/kg 電池已進(jìn)入待產(chǎn)業(yè)化階段，產(chǎn)品可搭配高電壓快充技術(shù)滿足客戶需求。”
此外，孚能科技超級(jí)軟包動(dòng)力電池解決方案SPS已拿到多個(gè)戰(zhàn)略合作客戶的定點(diǎn)，包括SPS磷酸鐵鋰電池、SPS三元電池。公司預(yù)計(jì)放量時(shí)間集中在明年和后年，部分訂單今年底開始出貨，公司SPS產(chǎn)品目前定點(diǎn)客戶包括廣汽、吉利、江鈴、東風(fēng)等。廣汽有多款車型定點(diǎn)，包括磷酸鐵鋰和三元體系，目前有部分車型計(jì)劃年底開始逐步出貨，另有部分車型在明年開始出貨。吉利也有多款車型定點(diǎn)，產(chǎn)品均為磷酸鐵鋰電池，供貨時(shí)間預(yù)計(jì)在今年底以及明年。
來源：證券日?qǐng)?bào)記者 曹 琦
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